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2015明星投资人投什么

[日期:2015-03-23] 来源:财税纵横  作者:阎焱 [字体: ]

    2014年,是VC/PE行业的好年景。2015年,形式预期会更加红火,VC/PE的钱,会更青睐哪些行业?对创业者而言,哪些行业 更容易拿到钱?

  GGV李宏玮:我选择物联网、跨境电商和去中心化尝试
  GGV管理合伙人李宏玮在接受采访时丝毫不怕泄露商业机 密。其一就是物联网,这是一个跨界的商业模式,是软件、硬件 和数据结合的一个点。同时它也是跨中美的链条:美国有带动 新事物的精神跟欲望;而中国则有全球第一的供应链跟厂家, 大部分产品会在中国制造。“这块我们已经布局了”,李宏玮 说,中美两地加起来投了十家企业,其中中国八家;美国两家。 其二是通过移动互联网去中心化的商业模式。比如宠物服务可 以不用去宠物店了,而是可以提供上门服务。还有比如互联网 金融,以前必须要去线下的银行或者证券公司,但在移动互联 网时代,通过手机屏幕随时随地都可以操作。还有比如教育领 域,这是一个相对比较新的市场,还没有巨头,所以给了创业者 新的机会。GGV关心的另一个趋势,就是跨境的活动。而其中, 跨境电商是我们在中美观察到的最明显的点,而且这个趋势是 双向的。

  清科倪正东:我认为互联网金融仍是富矿
  “我觉得互联网金融还是一座金矿,可以继续投资。”清科 集团董事长兼CEO倪正说,“很多公司还在孕育之中,很多宝藏 还没有被发现,我们之后会非常关注这个领域。”倪正东介绍, 在互联网金融领域,清科集团旗下清科创投目前已经投资约10 家企业。其中包括互联网金融平台360融资网,第三方理财钜 派投资,以及从事信贷业务的手机袋等,“在海外投资、众筹方面,我们也有尝试。”倪正东强调不排除未来在价格比较高的 情况下还会“追一下”,挑选一两家做得好的P2P公司,在其B轮 或C轮融资时追加投资。他表示,2015年的投资方向还将主要关注移动互联网和医疗健康两大领域,其中移动互联网领域包括 三大方向:一是互联网金融;二是O2O,线上线下结合领域;三 是智能硬件;在医疗健康领域则主要关注移动医疗、可穿戴设备。
  倪正东认为,现在是移动互联网时代,在PC时代曾经火爆 的社交、游戏、电商、智能硬件等,未来都格局都可能会因为移 动互联网而改变。

  洪泰基金俞敏洪:我认为在线教育O2O是机会
  洪泰基金管理合伙人俞敏洪表示,未来任何产业离开移 动互联概念将不能称其为产业。传统产业一定要与移动互联结 合起做商业模式的调整,新投入的模式一定是从移动互联出发的。俞敏洪认为:“什么商业模式能为客户提供最佳、最有效、 最贴心的服务、最能够吸引人的注意力,那就是一个好模式。” 他认为,教育领域有一些东西就必须线上线下结合,不会出现 线上推翻线下的情况,因为线上并没有解决教育领域的全部问 题,有些个性化的问题需要面对面解决。 俞敏洪身处教育行 业多年,对这个行业有着丰富的经验,也有非常敏锐嗅觉。他 希望新投资的企业在某种业务上能够与新东方挂钩或互补,即 使企业上不了市,“新东方也能够托底”,买下来就好了。如果 企业做好了,可以交换市场。除在线教育之外,俞敏洪所在的洪 泰基金主要关注的领域有三个方面:一是与吃喝玩乐相关的消 费行业;二是大健康领域;三是移动互联网可以颠覆的传统行业。

  CVC梁伯韬:我选择互联网提升社会效率的项目
  有“红筹之父”美誉的梁伯韬说,自己偏好能提升社会资 源利用效率的项目。他举例说,互联网与打车行业的结合,有 利于减少车子在路上乱跑的状况。同样的情况也发生在物流行 业,互联网的介入,减少了长途货运返程时的空驶现象。
  梁伯韬说,现在的金融体系效率太低,而在可能创新的诸 多环节中,梁伯韬认为P2P最有投资价值。此前他以个人身份, 投资了P2P平台点融网。他说自己把天使投资当hobby(业务爱 好),“因为没有来自LP的压力,所以看项目更随性些。”梁伯韬 之前在2008年投资了京东商城,当时价格“非常便宜”。

  晨兴创投刘芹:我持续看好消费结合科技的机会
  “消费是个很宽泛的概念,具有很宽广的容量。随着互联 网的不断演进、随着中国社会结构地不断升级,每过几年具体 的投资热点会变,但消费与科技创新的大方向还会有很长的演 进路径,也依然会有极大的投资机会。”晨兴创投合伙人刘芹 说。此前,晨兴创投的投资方向是互联网和消费。其投资案,包 括了小米科技、多玩YY以及迅雷等。
  刘芹也指出,“任何事情都有两面性。”热的发烫的市场, 会让资本短期内就聚集到细分领域里面的领先者,“这会大大 缩短初创小公司试错的时间窗口,并且让整个行业都变得浮 躁。”他给创业者的建议是:创业是勇敢者的游戏,现在这个游 戏正变得越来越难,“既要方向对、路径好,还要跑得快、跑得 长。”

  复星梁信军:我认为制造和消费有大机遇
  在众多场合,复兴集团CEO梁信军都曾表达过,布局中产阶 级消费的未来计划。”首先是升级消费,而且会有越来越多的品牌化趋势,因此现在是“投资轻奢品的好时候”。其次是体验式消费,旅游、餐饮、视频、影视娱乐等体验式消费,都被认为有非常大的发展空间。还有就是个人金融,他认为中国未来会进行家庭资产的配置,买入更多的金融资产。尽管很多人担忧中国 的制造业,但梁信军认为中国的制造业,未来还是有投资机会。“传统制造业依然有利好,比如油价的下调、人民币汇率的停止上涨,同时出口结构也从原来单纯依赖欧美日专项全球输出“产能”。而且制造业里,还有两个特别有价值的领域,“一个是物流,另一个是环保”。复星未来的布局计划里,也包括移动互 联网和大健康这两个大家都看好的方向。
  梁信军认为,大健康教育培训、研发、批发零售、物流、医 疗、养老以及贯穿所有环节的金融支付,都有机会。

  弘毅赵令欢:我们的投资路线将围绕国人的吃喝玩乐
  “作为一个投资者,国企改制仍然是我们的长期机会。” 弘毅投资总裁赵令欢认为内需是今后中国经济最主要的成长 来源。“中国消费者对产品、服务和娱乐的需求,已经从“有”到 “好”,不管是就医、吃药、穿衣还是出行。需求的变化,实际上 是给我们这样的投资人一个春天般的信息”赵令欢说,另一个源动力则是城镇化。弘毅投资今后将沿着中国消费者的这个吃 喝玩乐线路走。按照两个原动力催生的行业,关注医疗健康以 及消费领域的投资机会。此外,教育领域是弘毅投资关注的另一个投资机会。
  赵令欢强调,当前移动互联正在快速改变每一个人的生活 方式,会对所有企业和行业都产生很大影响。弘毅要求每一个新的投资里都一定要有互联网策略。

  鼎晖吴尚志:我们关注医药和跨境投资
  过去这几年,鼎晖投资(CDH  Investm ent)每年还给LP(Limited Partners,有限合伙人,一般为基金出资人)的钱大约是10亿美金,而每年的新增投资额也大约是10亿美金。这 两个10亿美金的结构有非常大的区别,鼎晖投资董事长吴尚志 认为,“跨境投资是未来的大趋势”。中国企业、中国资本走出去是必然。更何况相对于国内的资产市场,国际市场的价格不 会因为中国资本的进入而剧烈变动。
  鼎晖投资目前的策略是,“就是结合我们以前的优势,投和 中国消费者相关的领域”。吴尚志说,所以无论是买技术、产品还是品牌,都是要拿到中国市场上来的。
    君联资本陈浩:我们选择创新消费、医疗和移动互联
  君联资本董事总经理、首席投资官陈浩说,君联资本一直 以来的投资理念,都是“食为先、人为重”,只有赛道选准、人选对的情况下,才可能有更高的成功概率。

  君联资本明年的赛道,其一是移动互联网对传统行业的渗
透,所带来的投资机遇;其二是生物科技、遗传和基因技术对医疗健康领域产生的革命性变革,由此产生的投资机会,这属于医疗健康行业;“还有一个是中国城镇化和消费升级所带来 的投资机会,我们称之为创新消费和服务”。陈浩认为,最后一 个赛道,在未来有很大机会。“中国的城市分成一二三线,消费 也有类似的地方,也分了很多层。每一层的消费都在迭代。”陈 浩解释说,希望能关注到消费升级中,那种品牌和规模相结合 的服务模式。

  曼达林高臻:我看重医疗、环保和中产消费
  “和大多数的基金不一样,我们是做双向并购的。”曼达 林基金(Mandarin Capital Partners)执行合伙人高臻解释 说,一方面会帮助中国的战略投资人寻找可能的投资标的;另一 方面也会主动寻找能在中国市场大展拳脚的公司,通过收购带 到中国来。
  曼达林基金于2006年成立,定位在“跨境投资基金”,其一 期基金完成了中联重科对意大利混凝土公司CIFA的收购。对于未来跨中欧的并购机会,高臻说,首先是医疗健康领域,一方面 中国老龄化所激发的需求;另一方面,经济发展也带来了对医 药、服务需求的扩容。其次是环保产业,这对深受环境污染困 扰的中国,非常重要。还有就是制造业的细分行业,“专注在能 提高效率的技术,以及清洁能源等领域”。此前一直很受关注的 消费品,高臻表示“仍然在看”,尤其关注和中产阶级相关的品 类。

  赛富阎焱:我们的投资组合包括环保新材料
  赛富投资管理合伙人阎焱表示,环保行业与TMT等其他热 点投资领域相比,可扩充性要小一些,投资周期可能比较长,但 潜力更大,“市场需求在那,所以应该更加有耐心”。另外一方 面,这也是从平衡投资结构的角度出发的,“投资应该是一个组 合”。里面既要有一些快钱,也要有一些比较长期的投资,后者 的相对下行风险比较小。其中可以赚快钱的领域是指移动互联 网。
  阎焱认为,移动互联网对传统行业的改造 则刚刚开始,“这个市场可能更大”。在一些传统行业如餐饮、服装,互联网都带来了巨大的 冲击。移动互联网大潮来了,在中国表现就是 估值比较高,鱼龙混杂,自大跃进以来国内就 有大忽悠、大呼隆的基因,所以“忽悠者众,投资者还是得小心点”。

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